2021.06.26 讀書會
心得總結
今天Host Peter 選題真的是非常艱深，是我心中最不想觸碰的一塊，結合政治與經濟兩大議題，拿到題目一直狂嗑與科普中美帶來的經濟通膨帶來的影響，後來因緣際會參加了全球供應鏈論壇，發現中美貿易衍伸就是供應鏈重組，故今日挑選了這個選題做分享
這次有趣的是，由於二團的成員產業多元所以對於同一個主題衍伸分享主題完全不同，有人以數位轉型總結、社會學觀點總結經濟發長、影視產業又有什麼變化、怎麼從通膨應用到我們生活上，總之又是心理滿足及知識爆棚、收穫滿滿的一天
Host Topic: 美國製造商指責進口關稅助長通膨, Peter
Peter本身前兩年在中國做業務時，對於此議題感同身受，故選此題目做今天的讀書會議程。主要分成文章導讀與延伸、通膨影響與動盪之後供應鏈的觀察
- 文章導讀與延伸
本身就是在探討貨幣價值、量化寬鬆(*QE)變動造成的動盪，舉例來說台灣房市為什麼都不降，都來自於貨幣價值變低而促成的。中美貿易2018開始，降低美國對中國貿易逆差並透過關稅籌碼要求中國守規矩例如301條款保護智慧產權等方式
*QE 讓市面上商業銀行資金增加，將金錢由中央銀行體系送到外部銀行。換言之，間接增加市面流通貨幣，民間俗稱印鈔票。2008金融海嘯還有去年的疫情有採取此措施
此外根據FactSet數據可以看出木材與鋼鐵期貨指數，對於關稅其實沒有立即性增加，沒有立即轉嫁到消費者，故可以看得出來主要影響是因為疫情並非是出自於關稅，是因為疫情造成全球運輸與供應鏈斷鏈才開始明顯上漲
總的來說，美國對華貿易赤字是從1985開始飆升，但2020年後產業移出中國並開始針對供應鏈多層佈局，相對中國自己本身提倡產業自主化及國產化，例如中國企業要用made in china等相關推動政策
- 通膨影響
通貨膨脹帶來的影響，直接性的就是帶來物價指數翻倍，主要造成原因是來自於QE和重大政治事件，消費者影響不大但是現今與貨幣行資產就會被牽連，轉向的大家會開始投資不動產與原料等標的
- 在動盪之後
移出中國讓自己多選項、出海口佈局與遠端科技應用(新商業模式)，針對中單需求變化除了車載應用、5G應用還有遠端辦公相關宅經濟商機
產業佈局現況，中國加速推動產業自主與台商兩手策略，MIT可以在馬來西亞生產替代據點，目前MIT還是以半導體關鍵零組件為主，疫情過後機會與變數Peter觀點為國際對台灣MIT好感度增加，但可能遭受中國市場封殺(?)
MIC中國製造銷售全球主要是PC/NB與通訊產品為主，疫情過後供應鏈重新洗牌，導致供應鏈往多層發展，可以取代馬來西亞的生產。中國在地化生產自銷狀況(PCBA)，在疫情後外銷動能影響還要觀察中國內需市場程度
多層供應鏈其實中國已經不存在勞力便宜的優勢，加上距離與運費已經陸續被分食取代，但是中國仍存在完整的產業ONE stop供應鏈優勢，台灣總部需思考與佈局如何整合各地供應鏈，滿足客戶即時需求
出海口佈局及異地備援，區域完整佈局越高受到環境其他風險影響越低，銷售通路可以透過電商來增加靈活性，產品豐富度也是避免單一收入，都是企業能夠參考的策略
遠端科技運用部分，Amazon單點YoY成長300%還有外送服務增加，未來消費市場景正在改變，例如透過網路交易、網購生鮮、外送平台與減少出國等
Sharing Topic: 關稅與中美貿易戰, Annie
對於製造業回歸影響甚微，貿易戰開打後製造業崗位增速開始備援，開打半年後美國製造業從2018年開始衰退，新冠肺炎不曾恢復。影響是通訊設備與電腦設備為主，對於關稅只是一種手段但並不會實質的救活美國製造業，因為大家還是可以選擇中國以外國家進口，並帶來的是越南崛起，成為美國第六大的進口國家，順帶一提，Made in US 以鞋業為例只是美國買半成品做簡單加工的過程
中國轉型內銷市場，內部要追求的是消費者為中心出發點開發產品，並追求少量多樣短交期為目標(Speed to Market)
經濟學生活中應用
(1) 機會成本稀缺性，透過短捨離的簡單生活，擁有過多物質會浪費太多時間在於整理，應該花時間在更美好的事情上
(2) 邊際效益在信用卡Crypco、加密貨幣，拓展投資多元性
(3) 規模經濟於個人從excel記帳開始分析自己的財務狀況與管理，嘗試新的領例如Annie就嘗試考導遊帶團及參與讀書會等
(4) 投資與風險，除了金錢以外還要投資在自身健康多運動與人際關係維繫與累積
發展多元概念 從社會學角度
- 現代化、自由市場、政治民組、經濟成長，1961現在學理論羅斯托提出”有錢所以民主化”
- 核心國對邊陲國的宰制，強過對於邊陲國家購買原料會壓榨成本的現象，相較而言難以有其他資源發展其他產業
- 發展=自由，發展是去除人類的不自由而非單純透過GDP衡量
- 發展=文化、論述的宰制
Sharing Topic: 中美貿易後誰是贏家, River
貿易戰背後真相？
中國靠美國貿易賺許多錢，18年川普政府開始進行制裁，對方針對經常交易的產品種類進行關稅調整，且也符合川普贏得稅票的選民滿意度
中國對美國出口關稅調升狀況如下，其實中國出口商品有6成都受到關稅影響，美國出口中國商品相對低一點
小結：幕後動機
(1) 解決長期的貿易逆差: 美國對中國貿易，美國進口中國產品數量遠遠大於出口給中國數量。 → 中國低勞動成本與美國社會鼓勵消費
(2) 恐懼中國製造2025: 中國產業升級透過正式手段介入商界，逼外國企業交出核心技術。 → 中國限制外資持股與竊取關鍵技術
(3) 美中貿易的結構性變化: 中國努力將美中之間貿易互補變競爭，擺脫製造大國變成體系中心(OS: 我才是爸爸?) → 中國外銷轉向內需與一帶一路戰略規劃
肥了誰？苦了誰？
誰是贏家呢?取代中國的是對台灣、越南、墨西哥進口，這幾個國家受益於貿易爭端，尤其是手機、電腦等相關電子產品。但額外補充墨西哥因為疫情關係對美國出口驟減，其他國家保住
台灣產業影響，電子零組件業仍可以留在中國轉型並同時加快東南亞、其他與美國相近國家佈局，甚至回台設廠投資。紡織業目前還是在東南亞設廠為主，影響也不大
美國消費是否真的得利？關稅買單者其實還是美國進口商、零售商及消費者，因為美國市場還是需要中國產品 ( OS: oh my god贏得了選票，卻丟失了錢包)。實質上美國企業沒有回流，一些產業被迫遷出中國罷了，印度和越南疫情升溫，工廠因為居家辦公關係停工，所以又回到中國生產
歇戰之後..
氣候戰一觸即發，通往全球霸權的途徑面對能源獨立和供應鏈控制，轉換成本與技術無法馬上達到，這些陣痛期都是關鍵議題。電動車技術掌握能力約，代表你籌碼越高
影視業者投資撤回，因為影院停業造成檔期延宕，中國影視審查因為貿易戰加嚴，外資配額是固定且須經過內容查核 (e.g. 捍衛戰士穿著夾克上台灣與日本國旗被撤掉)。2020年中國全球票房首次超越美國，當然最大原因是因為封城政策影響造成差距，中國觀眾不再追尋美國夢，面對川政府驕傲不滿發洩在影視業者上
貿易戰的反思
美國仍然還是老大嗎，依照美國科技市值目前還是最高，站在世界股票市值57%
資產配置多元化以防震盪，保守投資
Sharing Topic: 疫情下的中美貿易, Carol
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平穩還是蓄勢待發
- 第一階段貿易協定是否履約? 中國承諾大量採購美國產品(2020–2021 總額2000億美元)，由於疫情over-promise、油價暴跌與中國經濟萎縮困境，其實中國不得不做但是要盡力而為的姿態
- 不履行兩國之間關係，增加反華言論衍伸激烈貿易戰，唯一可以讓美國民主黨案和共和黨團統結理由”讓美國人相信必須要對中國採取更強硬的立場”
- 中國取消部分報復性關稅，不再加徵中方反制美301措施，向美國示好防止惡化，並降低國內原料成本
- 貿易戰，美國會停止還是升級? 要選擇屏除貿易戰挽救經濟，還是中國因疫情應對不力而進行報復關稅設定。促使所有國家重新思考其在貿易問題的立場
後中美貿易-台灣
- 工具機銷售 高科技與傳產製造供應重組與整合腳步加快，唯有越南成長13.3%
- 貿易壁壘即懲罰關稅 消費產業供應重組，汽車新商機崛起。2019下半年關稅擴及到消費品，台商同步分散供應鏈和提前購置商品
- 生技醫療產業鏈結 生醫受到法規監管影響程度不高，業務型態大部分是一對一的模式，並且中國生技產業都是以台灣市場為主
疫情對全球影響
- 走向區域化、新保護主義崛起、國際彼此信賴關係、全世界經濟惡化難以短期回復 (3–5年後才有機會恢復)
- 地緣政治衝擊政府扮演重要角色、供應鏈重組、網購需求推動銷售物流網路、重新戰略定位適應新世界
- 創造新贏家、政府轉向內部重建、人際關係更加疏離、新世代誕生
加速數位轉型的推手
“促使數位轉型不是C level，而是Covid-19”
加速的因子有很多，數位轉型不是選項而是必走的道路。企業內部對於傳統小型企業與傳產掌握數據價值，對於廠房設備整合到生產流程優化與可視化，大數據分析必須基於可搜集資料的智能應用
供應鏈部分生態的影響降低而做好準備，尤其是供應鏈領導者。像是蘋果帶領蘋果供應鏈、台積電帶領半導體生態體系
Echo sharing, Sandy
在中美貿易演進，至2020年1月簽署了初步協議，美國同意對中國徵收的部分協調，但鬥爭並未結束。同樣的美國不高興貿易赤字和中國不公平貿易行為、保護美國就業機會等，短期來看美國可能會犧牲中國為代價來受益
中美貿易就業影響，雖然關稅無法有效保護就業機會，且以鋼鐵為例關稅就導致13個工作流失。轉向印度經濟，從數據上顯示鋼鐵和鋁僅佔10%，其他國家對美國關稅做出反應，能在中間取得利益
總結，自由貿易對所有人都有好處，貿易戰最終將傷害美國自己本身，且消費者不得不支付更高價格，也解決不了貿易逆差問題 (OS: 所以這些一切就是為了川普的選戰嗎?)
My Sharing, 中美貿易 全球供應鏈重組
- 起因：
- 中美貿易 中國進口商品下降、產能轉移中國周邊國家、中國提倡國產化進成
- 疫情影響 供應鏈中斷的，對醫療保健對個人防護設備、呼吸機等的需求不堪重負。
3. 台灣動機 製造業vs. 非製造業
- 趨勢
從「全球化」轉為「區域化」、「在地化」。中美科技戰涉及供應鏈的重組，特別是在科技業5G、AI分散供應鏈，傳統產業領域包括石化、鋼鐵、機械、紡織等部分留在中國，部分則往東協移動。其次，接近目標市場的短鏈蔚為潮流。中美科技戰也帶動了不少台商回台投資。
全球化挑戰來自於使中美貿易關稅徵收吃不消、疫情加溫開始出現產能回流、經濟開始往自給自足方向，更聳動喊出「全球化已死」
區域挑戰大部分會是在成本面，北美高昂的勞動力價格是外移原因之一，但區域供應鏈企業需要研究更多本地化生產進入成本與效率
供應鏈重組七大趨勢：
東南亞轉移以日本為例有55%的跨國公司已經或計劃將部分或全部業務移出中國大陸，且越南也是紡織與Apple委託製造商主力國家。即使移轉口號喊得漂亮也是要尋找短期替代供應來源、考慮供應鏈安全措施等，所以帶來數位轉型的加速
異地備援能力也很重要，2011年地震後豐田重新分配了零組件製造，再多節點有相同的生產能力，總的來說企業應首先評估其供應鏈風險，並透過環境平行網路分散供應鏈
轉回台灣，在全球供應鏈重組在半導體產業扮演關鍵的角色，也加溫了中美關係
- 機會與挑戰
根據資策會研究發現，台商已有逐漸縮減中國產線，並擴增東南亞與回台生產規模
針對台灣對於中美貿易，我的觀點是應採用『左右逢源』，同時強化美國合作和中國頒布的「十三五規劃」及「十四五規劃」中發掘商機。應該是雙方都要合作
針對區域化供應鏈重組的挑戰BCG整理出四大點
- 反應時間冗長
- 各國文化差異
- 開發成本更高
- 非最好的政治資源
- 策略與轉型
外貿協會2021出版了針對供應鏈重組的「供應鏈重組的領航地圖」，針對未來供應鏈重組策略，提出「七八九策略」，包括「七個關鍵密碼、八個區域中心、九個合作領域脈絡」。七個關鍵當中，必須分成三個面向一起思考，才能助產業突破困境，創造價值，分用數位轉型跟創新兩大方向；享價值則有信任及國際合作；永續價值，則分為環境、社會責任及公司治理
八個策略是因為地緣政治、自然災害與公共衛生環境突變的衝擊，在分散風險考量下，未來供應鏈將由長鏈變短鏈，由中心化的生產工廠走向區域市場。
至於九大產業夥伴合作領域當中，台灣的業者必須掌握供應鏈重組策略，尤其，台灣已經是全球關鍵零組件的提供者
總結，打造敏捷應變的智慧供應鏈，可有效協助企業降低成本提升內部合規性，提升營運的韌性與協助競爭優勢，用最小投資創造最大價值
