2021.10.30 一團旁聽
My Point
針對今天提的咖啡產量影響價格，追到源頭還是主要是氣候變遷影響，甚至如果氣候持續升溫到2度可能連小麥都消失了，澱粉人真的會痛苦萬分。在找資料過程中有看到食品與植物科學家會一直研發替代料或是找到新的種植環境，例如研發沒有咖啡豆的咖啡、無肉漢堡或是到海底種植植物的可能性，找到新的資源與技術
大家有興趣可以去看Atomo Coffee提出「分子咖啡」產品，雖然沒有公開配方，但根據官網說明，分子咖啡是解析真的咖啡成本下去重組而成飲料，目前已獲得260萬美元的投資
Host sharing: “咖啡豆期貨觀察”, Tiffany
文章導讀
先從文章提到兩種豆子做介紹，外觀來觀察叫彎曲的線條是阿拉比卡豆，主要產地是巴西與衣索比亞，豆子溫和層次豐富大部分使用在於精品咖啡。而羅布斯塔豆產地在越南、印尼等地區，香氣較弱口味偏苦澀，常用於即溶咖啡
目前全球市場較仰賴巴西生產，而生產條件關鍵在於土壤、氣候與海拔等，組成咖啡所需要營養，咖啡會在雨季成長並在乾季收割，故氣候是影響產量的關鍵，兩種氣候都必須平衡
價格與台灣咖啡市場
阿拉比卡咖啡是咖啡合約的全球價格標準，2017年曾經經歷過一次漲幅後，到今年又開始漲價，主要都來自於全球供需失衡關係
對比台灣咖啡市場，比較各世代客群平日最常選擇的飲品，雖然20、30世代除了喝水之外，偏愛茶飲（分別佔64%、67%），但選擇咖啡的人數也分別有近五成、六成；而咖啡的最大客群（逾七成）則是40世代後。整體而言，55%民眾會天天喝咖啡，平均一週花費209元，相當於每個月花費896元，而且平均每月去咖啡館的次數高達7次
供應鏈
前面提及供應鏈不穩定很大原因是來自於天氣，使咖啡供應鏈變得脆弱。而利潤水平也非常懸殊，上游種植集中度不高，參與者主要由中小咖農、種植基地以及國外的高品質莊園，價值貢獻占整個產業鏈的1%，屬於低利潤區；中游與上游情況相似；下游流通環節包括批發和零售，整體上集中度較高，價值貢獻占整個產業鏈的93%，屬於高利潤區
案例分享: 路易莎
2021/9/17路易莎正式登錄興櫃，個人覺得黑卡非常時尚，先從時間軸來看路易莎發展歷程，目前路易莎分店數量佔台灣連鎖咖啡市場將近20%，目前2020累積營收達19億元，而直營店收入占比41%
而開盤以132元開出，股價上攻最高來到209元，一張股票價差超過9.1萬元。董事長黃銘賢表示，公司將於校園展店培養未來主顧客，至於海外市場，除了泰國以外，也會和印尼當地知名企業完成簽約，疫情過後即可加速拓展海外市場版圖
Sharing Topic: “糧食價格觀察”, Patina
國際小麥價格飆漲連續六，主要用途做麵粉與釀酒等，所以大家可以觀察是否也影響了麵包或是小麥酒類的價格
價格變動與操作方可以透過上圖來了解，所以想從Cargill中介商來討論，Cargill是美國一家最大的非上市公司，主要供應麥當勞雞肉、豬肉與奶牛相關研究。播種時期會跟農民簽訂合約，收成時進行收購，並且透過獨資與租賃等方式找到資源進行食品加工的程序，並最後銷售至加工廠或是販賣店。以澳洲為例，Cargill就收購所有穀物整條供應鏈，方便自己掌控供應鏈進程還有最重要的成本，甚至最後版圖也擴展到金融業，透過數據去預測每種原物料的價格，並進行合約簽訂
最後補充給各為四大糧商，美國ADM（Archer Daniels Midland）、邦吉（Bunge）、嘉吉（Cargill）和法國路易達孚（Louis Dreyfus），因開頭縮寫被簡稱為「ABCD四大糧商」，每一家歷史都超過百年，幾乎壟斷世界糧食交易量的80%，掌握生產、儲運、貿易、加工到銷售的產業鏈，以及各項大宗農產品的定價權。尤其是在中美大豆戰爭，無論中國是由美國、巴西或阿根廷進口大豆，其實交易商都是由四大糧商所掌控
Sharing Topic: “咖啡生產與小農”, Joseph
咖啡最大交易所主要豆種是阿拉比卡與羅布斯塔兩種，巴西最近因為乾旱比去年減少40%，越南因為疫情影響對貨運嚴格限制，也讓羅布斯塔豆漲了50%。但今天想跟大家談談小農咖啡，小農定義面積不到5公頃的地，卻生產了全球70%的咖啡，有1250萬小農還是處於貧窮狀況，使得農園不得不以低薪資聘僱勞工，甚或借貸維生的惡性循環之中，故星巴克放大宣傳「生態永續」、「公平貿易」等咖啡理念: 以鼓勵、督促取代拒買、抵制、要求降價
Sharing Topic: “食物市場面觀察”, Sandy
根據華爾街日報另一篇報導Conagra, PepsiCo and Other Food Makers Grapple With Higher Costs(link)，因為疫情關係不斷上漲包裝與食用油、運輸問題，都會帶動我們日常食品的價格。美國最大宗食品製造商，故只要美國出問題通常就會連帶影響到全球市場
另外一個北美最大的冷凍馬鈴薯的製造商Lamb Weston，因為運輸成本增加，在今年八月利潤下降2/3甚至因為勞動力稀缺造成斷鏈現象，故也是不得不提高價格抵銷這些成本問題。Lamb Weston要如何預防這樣加工廠效率問題都還是需要時間才能得到解答。再來我們熟悉的百事可樂也面臨的卡車運輸與鋁罐、塑料等包裝的缺料與成本攀升，故也正在積極進行自動化提高產能與效率
回歸到今天的主題各種原料提升到六年新高，但查找資料過程中有看到台酒宣布苦撐不漲價，是否思考是否有部分商家趁機抬高物價謀求暴利?
Sharing Topic: “零售業產業面對通膨”, Lynn
我們在面對零售業的短中長期策略為何，主要分享四種關鍵思考點
- Costco 提出要長期與通膨共處的策略，故除了實體量販店需要上架成本較高而延伸到網路平台降低成本，並販售更多種類產品，創造多元收入來源與管道
- Target 一直以來給消費者帶著活潑的形象，2-3年前已經開始進行數位化布局，透過app來帶動消費。並且在店面上對消費者體驗做了改善
- Home Depot 因為疫情掀起WFH所以很多民眾會想自行居家修繕，帶動股價大漲。 面對港口雍塞、貨櫃短缺及新冠疫情拖累運輸進度，全美最大的進口商之一家得寶決定， 該是自己租一艘貨
- Family Dollar 一美元商店選擇商品策略會上架小眾商品與替代商品為發現，會取得許多資源管道避免壟斷，跟大創一樣除了1美元金額商品，也稍稍的上架2與3美元商品混合販賣，應對這樣成本攀升
據我觀察零售業面對通膨，會有幾個步驟第一先自行吸收，再來轉嫁消費者，或是價格不變但容量改變。而經銷通路商可能會先要求廠商先自己吸收，才會變相自己漲價，或是透過產品改版順便漲價讓消費者感受不到。當價格回穩後，又透過打折方式吸引消費者購買，已上架就是我自行觀察的操作
Sharing Topic: “咖啡是上帝還是魔鬼?”, Ken
魔鬼與天使
相傳1600年時有些天主教修道士認為咖啡是「魔鬼飲料」，慫恿當時的教宗克勉八世禁止這種飲料，但教宗品嚐後認為可以飲用祝福了咖啡，因此咖啡在歐洲逐步普及，因為覺得驚為天人才又被稱為上帝飲料
除了我們一般咖啡加工方式以外，有些動物會採食咖啡漿果，再排出無法消化的咖啡豆，這些咖啡豆經過充分清洗、烘焙後就成為動物制咖啡，常見是透過麝香貓、越南貂、台灣果子狸及泰國象糞咖啡等方式。此外，也想要台灣分享阿里山咖啡，不僅種植面積、產量在台灣都是首屈一指，也是日本人眼中足以媲美牙買加藍山的極品產地
聖嬰的制裁
咖啡果實含水量大概45-55%所以氣候就是關鍵因素，溫度影響水氣、聖嬰現象主要也是影響咖啡主要的區域赤道附近，因此正常年2018-2020c到2022Q1才有機會恢復正常，上漲下跌都是培養心理素質很好的時機，先冷靜下來去理解原因，再決定自己的策略
太陽神的召喚
英國經濟學家傑文斯注意到，太陽黑子和商業危機的關係，太陽黑子的數量並不固定，它會隨著時間的波動，每隔11年達到一個最高值。在傑文斯看來，經濟之所以會規律性的波動，一個重要的原因在於太陽黑子的週期性變化，而傳導的途徑是太陽黑子的週期性變化會造成氣候的週期變化，進而通過影響農業收成來影響整個經濟。而正因為太陽黑子運行週期約為10年，所以經濟週期也約為十年(詳見原文)
元宇宙大未來
元宇宙就是人類衍伸的一個宇宙，為什麼元宇宙是趨勢，它就是讓人可以透過另一種媒介進行價值儲存與交易，最終透過現有法幣與虛擬貨幣混合方式存在，故總體來說錢不會變少，只是存在方式不同
第二個支撐元宇宙的存在，從運算能力越來越快速，而傳統算力來自於能源、石化與地球資源來幫助，只是現在為了保護地球人類也開始不斷改進自己手中的工具，也接著會開發新型能源以及再生能源，總而言之，相信人類總是會找到出口，超級電腦可以加快解決進程
Sharing Topic: “Coffee & TYPICA”, Crystal
前面夥伴提及小農與咖啡市場壟斷的惡習，故進而產生線上咖啡交易平台「TYPICA」登台 ！串聯生產者與烘豆師、咖啡生豆100%透明交易出現。降低了咖啡豆交易門檻，從貨櫃18噸也就是300麻袋改為一麻袋60公斤，創造出一個「讓好咖啡一直都很好喝，並成為世界上最幸福飲料」的綠色永續咖啡經濟平台，獨家特色有四點:
- 個性: 以小批次為中心，讓購買者能感受到產地的個性
- 鮮度: 最快速提供被收成的新鮮豆子，承諾給線上服務特有的速度與品質
- 透明: 紀載所有生產履歷，以及價格細節。提高生產者利益與品質咖啡的永續經營
- 故事: 每個咖啡都有豐富多彩的故事，將故事傳達給咖啡豆與烘豆師並且傳達給消費者
Sharing Topic: “投資角度看通膨”, Una
Cathie認為新冠肺炎疫情導致供應鏈瓶頸和石油供應限制，通貨膨脹已經爆發。但站在科技三巨大之一的Cathie認為科技可以減緩，以人工智慧、電動車、機器人、基因定序和區塊鏈技術強大，通貨緊縮將能克制價格壓力。透過科技方式取代勞動力瓶頸，期望未來會回歸正常價格。進而提出三大論證:
- 通縮力量來自技術創新，推動成本降低
- 創造性破壞力量，讓民眾預期心理變溫和
- 週期性也就是長期來看，也將需求拉動減緩
補充說明，也非所有inflation都是惡性的，也沒有你想的這麼可怕，以簡單說明現金與存款多傷害就越大，非現金實體資產多影響就越小，故已經累積定資產的人，你的影響可能就會越大。但好處來說貨幣漲幅是經濟潤滑劑，因為代表市場貨幣的供給增加，可以促進資源流動效果，而非古早時期以物易物難以保存價值，透過貨幣型是保存，讓經濟產生潤滑
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Sandy: https://www.facebook.com/globalcareerexpert
