“退休後的理想法則“-WSJ Reading

2021.08.14 讀書會 Week 5

My Points

Paonias 此次的選題被迫提早開始退休規劃，30歲的我的確現在開始動起來未來會輕鬆許多，今天每個夥伴都是投資高手真的收到滿滿的乾貨，但除了房、錢以外，我比較在意自己未來會成為什麼樣子？

想到退休生活就想到一部電影「天外奇蹟」裡面的老爺爺，給我最大的啟發就是就是「活在當下」與「學會放下」這兩件事，希望自己把每一天都把它當成人生最後一天，及時去愛與享受、並且時時檢討自己。即使退休了可能還是會遇到些許遺憾我們也要懂得放下，不要拘泥過去而是珍惜眼前的幸福。總而言之，個人就是個感性爆棚的女子，故錢之外各位你們追求的是？

Host Topic: 工作到退休, Paonias

此次選題是因為最近協助長輩退休計畫才開始想與大家一起討論這個主題，且本人目前投資也是新手、基本階段，所以從名詞開始介紹：

• 風險 vs. 報酬

理專與現實完全不一樣，事實右邊的你有可能完全沒賺頭

CAGR (compound annual growth rate) 年複合成長率，計算每年成長率多少才能在結束時得到成長，就是以年為單位去算平均成長率，來比較股票、債券等投資標的

這是Paonias的小公式，目前是抓5%會比較剛剛好 (OS: 不算還好，一算真的是好沈重的一擊）

Host將自己的投資分散在這三張上，透過復合型組合推估的成長率。分散可能投資成本會高一點，但當市場修正或是經濟因素有高變動時，相對你的風險也會降低很多。此外，可以查S&P 500 從2000–2021 回頭來看可能長期投資不止10年甚至如果你只抱十年會賠錢，看起來現在長期投資已經不是陳奕迅唱的十年了 (OS: 對，我就抱著0050到我60大壽）

ETF的基本名詞與介紹

ETF購買時要特別注意「Expense Ratio」不要小看1-2%的手續費，台灣的券商藏很深啊，大家要注意要查清楚再購買

Bond的基本名詞與介紹

公司當跟銀行、法人都借不到錢時發行的公司債，會透過高利率方式吸引你買債券，就是俗稱的「垃圾債」，主要會比較有興趣的是 VGIT 美國政府公債 3–10年且手續費只有0.05%，有些標的會是不動產與原物料的ETF，觀察所有ETF就是原物料部分是負數，大家也要小心服用

黃色是股票、紫藍是債券、粉紅DEIT/DBC、綠色是大神自己的組合

阿P大神將自己整理所有報酬率整理成圖後，發現根本沒有所謂的低風險高報酬的商品，故大神其中核心配置就是股票、債券與房產以7/1.5/1.5比例去分配，債券不包含公司債，買的是全球配置可以讓你安心睡覺，上班不會被漲跌影響

最後，送大家一句「對自己的策略保持信念」， 相信自己的策略都不要動搖

Sharing Topic: 退休資產配置, Peter

分享我最近看的一本書「致富心態」，除了策略以外更重要的是心態調整

本書幾個要點想跟大家分享，並重新審視自己的投資策略

1. 運氣與風險：不是所有收穫是透過「自己」努力，大多是來自「外力」
2. 貪得無厭：適可而止，不要干冒可能傷害的風險
3. 致富與守財：巴菲特獲利組合都是來自長期的投資與「好的決策」有關
4. 自由：資產規劃後就是「時間自由」做自己想做的事，也是錢最好的紅利
5. 財富其實是你看不到的資產：財富是還沒轉化成手中食物的金融資產，真正價值在提供你各種選項與未來的增值
6. 合理勝過理性：在做決策時，不要看著以前理性的態度，表現相當的「合理」就好

• 退休資產配置計畫

賦予你掌控時間的能力「自由」是我的核心，軸心概念是收入最大化、穩定儲蓄與滾動式調整，如果想要有被動收入200萬前提下我需要投入4000萬 (殖利率5%) 。其中我會持續提高我的本業收入，其次才是投資、斜槓與定期存錢

Sharing Topic: 理想的退休規劃, River

今天的分享是我個人的投資配置，簡單、易懂的方式跟大家討論

1. 你存夠錢退休了嗎？

退休的定義不是所謂依靠被動收入過活，工作變成一種選項。而常見退休的迷思是不一定要很多錢才能退休，「數學要好」才懂退休規劃，其實只要掌握核心要點，重複的計畫與執行即可，還有「越早退休」錢會越快花完是取決你自己的因素、消費習慣

財務三階段： (1) 財務過渡期(35歲) 主動+被動收入大於生活開銷了！你可能已經達到半退門檻 (2) 財務獨立(40歲) 投資被動收入大於生活開銷了！那你取得全退門票 (3) 達到自由了，你有充沛資金可以過你夢想生活

River的財務獨立數字(自給自足)，用FIRE 4%來計算「一般」只要存到6,900,000足夠，但是55歲退休且只能活到85歲才夠。35歲退休的話是「極端」退休，必須存到9,200,000元才可以退休成功

2. 完美的資產配置存在嗎？

傳統都是「110-年齡」作為高風險資產配置，但現在是取決於你距離退休時間多遠，因為這樣你可以接受更高風險投資組合，當然要將收益資產比率降低。假設我60歲退休，我個人規劃在高風險資產(美股為主)，現金會準備6個月緊急預備金，在我40歲時我會調整成股票80%+固定收益20%與現金且提升到1年 ，依年紀十年類推調整比率。75/25 or 60/40 哪個比較好？我個人還是會選60/40保守的選擇

3. 結論

資產配置比例不會固定不變，且提領比率更重要，保留彈性加入新型資產類型

Sharing Topic: 你 財富自由了嗎?, Carol

我的業績是別人的兩倍 vs. 你退休金是別人的一半

究竟多少錢，才能大聲說退休呢? 這裡分享簡單方式計算你的退休金目標，每年生活金額*20倍即可，其次適當的資產配置創造5%的報酬率，假設如果每年需要50萬生活費，則1000萬事退休目標

(1) 越早開始越好讓時間爆發複利威力

30年與10年開始投資差異是你的本金是雙倍甚至三倍的本金去投資，所以越早開始越好

(2) 股票基金或是ETF為主

選擇好市場優於選產業，以現在年紀可以選擇高風險高報酬，好的市場以現況來說是新型零售業相關公司分散去投資，0050含息年化報酬率10%以上，當然很多專家會建議投資美股，全球金融市場領頭羊來做配置

(3) 50歲之後可以增加債卷比重

一般建議60歲之後債券比重可達到六成，現代人平均壽命更長了，所以債券比重可以比傳統建議降低一成左右，但股票仍維持定時定額投資方式

延伸思考你認為房子正資產?還是負資產? 相比國外對於房屋政策都較完整，是把房屋當成生活必需品，且課稅很重所以不會用房子來當投資標的 (OS: 只是要有地方睡好難)

Sharing Topic:可操作投資工具, Annie

推薦大家一個資產視覺化工具 https://www.portfoliovisualizer.com/

除了股債以外我想推薦大家另外的選擇，英國股票與愛爾蘭ETF也可以參考，外國人購買不會扣稅且節省手續費，可透過IB或是複委託來做購買，IB也有專業遺產轉換的服務

房貸投資部分如果現在30歲買還有機會貸款到40年，選擇本金均攤前面辛苦一點但是後面有其他支出或是養小孩時比較輕鬆，本息均攤總利息高但固定支出，適合投資能力佳者，且現金流穩定的人可以參考這個方式償還

My Topic: 我的第二人生規劃, Harper

本次想從常聽到親戚朋友退後得憂鬱症開始做探討與分享，以及第二部分切入主題資產的規劃與配置，我個人還是偏向除了金錢以外，更需要滿足的心理層面與探索自己人生最終階段怎麼過得有意義為目的去分享

根據健保署2016年統計65歲長者中平均有十位就有一位正在服用抗憂鬱藥物，退休不是應該是很開心的一件事嗎？為什麼不快樂？尤其是資料上特別強調「社經地位」高得越容易因為沒工作自我價值下降！故也是此次除了投資規劃以外我特別著重在「人生意義」去規劃退休生活要怎麼過才是我的首要目標

從投資方面主要有四大方式可以去規劃，畢竟30歲離退休還有一段路，的確越早規劃越好！

1. 化繁為簡：主要要點是不要專注在你無法專注的區塊，例如福利政策、市場投資
2. 及早準備：40歲家庭收入10萬美玥，你需要準備260萬退休準備，並每年額外再投入12萬才可以，必定期查看和更新您的退休計畫，謹記要為退休多保留儲蓄，因為您越早開始儲蓄，您日後儲蓄的壓力就更少
3. 投資活化資產：持有過多現金，反而較難應付長遠的退休生活。此外，商品的價格往往呈現長期上漲的趨勢，如果您持續抱持現金及儲蓄，反而會造成資產「縮水」
4. 動態資產：您需要仰賴長期動態的投資組合，一來提供目前的收入，二來也能同時維持未來的成長

想像你想成為什麼樣的人，與他人分享並聽聽他們想法

做個測驗根據你的特質，你退休後可能的樣子是?

我的測試結果為(a)繼承者與(b)冒險者同分，就是天生勞碌命的概念，依據這兩點我自己總結未來想要繼續把我現在的專業繼續在市場發揮，持續學習。在資產部份我會一直不斷投資在 0050 ETF 與透過「以房養老」方式維持現金收入